Kepler ser inte ljust på närmaste framtiden. Detta beror dels på att 5G-cykeln tros ha kulminerat, men också för att försäljningen/marginalerna väntas pressas under kommande kvartal och att det fortfarande är svårt att veta storleken på den finansiella effekten från korruptionsfallet i Irak.
I analysen revideras prognosen för den justerade ebita-marginalen för 2023 ner med 0,9 procentenheter till 10 procent jämfört med tidigare 12,3 procent.
Handelsbanken har också valt att upprepa behåll på kort sikt, och i samma veva sänkt vinstprognoserna för 2023 och 2024 med 16 respektive 8 procent.
Samtidigt har banken outperform på lång sikt. Detta är kopplat till den ovanligt låga värderingen (p/e 8 gånger och en ev/ebit 5,6 gånger förväntade 2023), samt den långsiktigt stora potentialen i aktien.
Bland andra analyshus som sänkt riktkurserna finns Societe Generale, Jyske Bank, Oddo, Carnegie, Cowen, Nordea, Barclays, DNB, Jefferies och Deutsche Bank.
De enda positiva rekommendationerna är från Nordea och Barclays som upprepar köp respektive övervikt.
Aktuellt
SENASTE
