I sin analys lyfter UBS fram flera risker hos EQT, som att 36 procent av dess Private Equity-portfölj under 2019-2020 endast investerades i tre sektorer: Technology, Services och Healthcare.
"Denna potentiella risk för att vintage- och sektorkoncentration kan resultera i tillgångsförsäljningar till ett lägre värde än det bokförda värdet återspeglas inte i EQT:s aktiekurs, enligt vår uppfattning."
UBS lyfter även att långsammare exitaktivitet kan leda till lägre avkastning för EQT:s fonder.
"Med en långsammare exitaktivitet nu inne på tredje året ser vi en ökad risk för att fondcyklerna kan innebära att vissa tillgångar säljs till lägre värderingar än vad de är värderade till för att återföra pengar till långivarna och frigöra aktivitets- och kapitalanskaffningscykeln."
På börsen sjunker aktien 1,5 procent till kursen 354 kronor.
Aktuellt
SENASTE
