USA-etablering kan bli transformativ för bolaget
I maj 2021 såg bolaget en möjlighet att etablera Särskilda Tjänster (personskydd, bakgrundskontroller och utredningsverksamhet) i USA. Feedbacken är hittills mycket god och vi tror att etableringen, som fortfarande är i sin linda, kan bli transformativ för Tempest. Vi estimerar en omsättning på 250 mkr för Särskilda tjänster i USA 2025, med en EBITDA-marginal på 15%.
Aktien reflekterar varken förvärven eller USA-etableringen
Exklusive framtida förvärv och Särskilda Tjänster i USA värderar vi Tempest till 29 kr per aktie – i linje med nuvarande kurs. Vi värderar vidare kommande M&A till 29 kr per aktie, vilket innebär att vi ser potential för en fördubbling av aktien om bolaget uppfyller sina mål. Faller Särskilda Tjänster i USA ut som vi tror ser vi ytterligare 24 kr uppsida till total 82 kr per aktie.
Aktuellt
SENASTE
