"Signalerna om att inflationen är för 'sticky' i USA har skapat osäkerhet kring när eller om Fed kommer att börja sänka räntorna. Detta anses bero på den starka ekonomin i USA. När en BNP-siffra sedan kom in något svagare började oron i stället riktas mot stagflation", skriver förvaltaren och tillägger att inflationen verkar vara på väg ner i Europa.
Fed behöll samtidigt räntan oförändrad den 1 maj, vilket gjorde att den svenska kronan försvagades igen. Dessutom har april präglats av rapportperioden som varit bättre än väntat på många håll.
"Inom till exempel verkstadssektorn var vinstmarginalerna fortsatt bra, även omsättningen var i linje, förutom inom delar som var kopplade till gruvsektorn där det såg lite sämre ut. Tydliga signaler från skogsbolagen indikerar att priserna är på väg upp. Orsaken är dock inte en markant ökad efterfrågan utan snarare en kraftig minskning av utbudet till följd av krig och dess konsekvenser", skriver förvaltaren.
Gällande portföljförändringarna ökades exponeringen mot skogsbolag, medan man minskade mot fastighetsbolag. Bland specifika bolag ökades innehaven i SCA och Balder, medan minskningar skedde i John Mattson, Nyfosa, Wihlborgs och Pandox.
De främsta bidragsgivarna under månaden var Boliden, Lundin Mining, UPM-Kymmene, NP3 Fastigheter och Besqab.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Castellum, SCA och John Mattson med exponeringar om 9,0, 8,4 respektive 7,0 procent.
De sektorer med störst exponering var fastigheter, skogsindustri och råvaror med exponeringar om 58,0, 15,1 respektive 7,9 procent.
| PriorNilsson Realinvest, % | april, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,46 |
| Index MM, förändring i procent | 0,20 |
| Fond i år, förändring i procent | 1,68 |
| Index i år, förändring i procent | 8,27 |
Aktuellt
SENASTE
