"Även om vi har sett något svagare konjunktursignaler under juni, tyder allt mer på att den globala ekonomin går mot en mjuklandning, med en stabil BNP-tillväxt på 3 procent och fortsatt minskad inflation", skriver förvaltarna.
Den svenska ekonomin befinner sig samtidigt i en mild lågkonjunktur med en svagare efterfrågan och ökande arbetslöshet. Samtidigt förväntas hushållens konsumtion att återhämta sig under resterande del av året, enligt Konjunkturinstitutet.
"Lägre inflation och förväntade räntesänkningar från Riksbanken under 2024 väntas öka hushållens konsumtionsvilja och stimulera en återhämtning inom byggsektorn under andra halvåret. Detta indikerar en snabb återhämtning i svensk ekonomi under andra halvåret 2024 och helåret 2025."
För fondens del bidrog Proact, Valmet och Nederman mest till utvecklingen, medan Dustin, Revolution Race och ITAB bidrog mest negativt.
"Valmet justerade sin prognos för helåret 2024 uppåt, en så kallad positiv vinstvarning. Intäkterna spås vara fortsatt i linje med 2023 enligt tidigare prognos men vinsten spås nu öka istället för enligt den tidigare prognosen vara lika", skriver förvaltarna och tillägger att bolaget dessutom fick två beställningar från en av sina största kunder i Asien-Stillahavsregionen under månaden.
Revolution Race tyngdes samtidigt av att grundarna återigen sålt stora mängder aktier. Bara under juni såldes 13 miljoner aktier, motsvarande 11 procent av bolaget.
"Det stora utbudet av aktier och förväntningar om ytterligare försäljningar pressar aktien vilket ger ett bra tillfälle att öka innehaven i aktien för befintliga ägare, och ett bra tillfälle för nya investerare att bli ägare i bolaget."
Under månaden ökade fonden innehaven i Valmet, Bravida, Dustin, Pandora, Revolution Race och Securitas, medan minskningar gjordes i Proact och VBG Group efter starka kursuppgångar.
Vid månadsskiftet var Itab fondens största innehav, följt av Valmet och New Wave, med portföljvikter om 6,0, 5,2 respektive 4,9 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,28 |
| Fond i år, förändring i procent | 15,01 |
Aktuellt
SENASTE
