Konjunktursignalerna fortsatte att försvagas, särskilt i USA, där flera ekonomiska indikatorer antydde en avmattning. Federal Reserve har dock uppnått en del av sitt mål med räntehöjningarna, och marknaden förväntar sig nu successiva räntesänkningar under hösten.
Nu menar förvaltarna att den penningpolitiska räntecykeln går in i en ny fas, där successiva räntesänkningar väntas ske eftersom de lediga resurserna i ekonomin ökar och inflationstrycket minskar.
Federal Reserve har signalerat att de första räntesänkningarna är nära förestående. Marknaden förväntar sig att den första sänkningen kommer i september, med ytterligare sänkningar som följer vid kommande möten. Denna förändring i penningpolitiken förväntas ha en positiv effekt på marknaderna, särskilt under 2025, genom att stimulera tillväxt och lätta på ekonomisk press.
Bland portföljbolagen noterades ett fortsatt starkt resultat från Lundbeck, som höjde sina prognoser för året.
"Trots ett rejält kurslyft de senaste månaderna värderas bolaget alltjämt väldigt lågt jämfört med börsen som helhet och mot andra läkemedelsbolag", skriver förvaltarna.
Bland fondens innehav noterades också en uppgång i värmepumpsbolaget Nibe. Bolaget har haft en svag utveckling på grund av nedgångar i värmepumpsmarknaden, men marknaden väntas förbättras under andra halvan av 2024 och 2025, vilket gör att förvaltarna ser potential i aktien.
Den största nettoinvesteringen gjordes i SCA, vars aktie föll på grund av oro för fallande priser på skogstillgångar. Nordea-innehavet ökades också, då aktien anses vara attraktivt värderad och ge en hög direktavkastning. Samtidigt såldes hela fondens innehav i UPM, och positionerna i Astra Zeneca och Sandvik minskades.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Investor, Swedbank och Hexagon, med portföljvikter om 5,7, 3,9 respektive 3,7 procent.
Största sektorerna var samtidigt industrivaror och -tjänster, finans och fastigheter med vikter om 28,9, 23,8 respektive 8,1 procent.
Under månaden ökade fonden sin aktieandel till 62 procent från 60 procent i juli.
| Lannebo Mixfond, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,0 |
| Index MM, förändring i procent | 0,3 |
| Fond i år, förändring i procent | 5,4 |
| Index i år, förändring i procent | 8,8 |
Aktuellt
SENASTE
