"Oktober visade att vinstutvecklingen i de börsnoterade bolagen vi kan investera i taktar ned lite, men med god lönsamhet fortfarande i de tyngsta sektorerna bank och verkstadsindustri. Bra, många befarade värre utveckling", skriver förvaltarna.
Vidare har centralbankerna fortsatt sänka sina räntor, och Riksbanken väntas sänka ytterligare så att den vid årsskiftet uppgår till 2,5 procent.
"Oron kring 'avvecklingen' av inflationen har mycket handlat om konsekvenserna på konjunkturen. Historiskt har en sådan period ofta slutat i recession. I Sverige och Tyskland kan vi konstatera att vi hamnade där eller i alla fall väldigt nära."
I jämförelse lyfts USA, vars BNP ökat med över 4 procent de senaste två åren, medan Sverige inte har vuxit alls.
Något annat som har påverkat marknaderna den senaste tiden är förväntningarna inför USA-valet. Förvaltarna skriver att det kommer bli lugnare efter valet och att det viktigaste kommer vara den internationella konjunkturen, snarare än vem som blir vald.
Under månaden har en rad portföljförändringar gjorts, främst inom innehaven i hälsovårdssektorn. Biogaia och Medcap har avyttrats helt, medan Camurus och Bonesupport är två nytillskott i portföljen.
Det sistnämnda beskrivs handlas till höga multiplar, men ändå ha hög tillväxt för omsättning och vinst. Dessutom har det blivit särskilt intressant den senaste tiden, enligt förvaltarna.
"Ägarbilden i bolaget har ändrat under hösten där Erik Selin har seglat upp som största ägaren i bolaget. Bonesupport är numera Erik Selins näst största innehav efter Balder vilket vi ser som en kvalitetsstämpel."
I övrigt har fonden köpt Hexpol som handlas för historiskt låga multiplar, medan en minskning gjorts av innehavet i Trelleborg, såväl som det i Munters.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Investor, Volvo och Balder, med portföljvikter om 9,3, 6,0 respektive 5,5 procent.
Största sektorer var samtidigt industri och fastighet med vikter om 35, respektive 18 procent, följd av hälsovård och finans med 16 procent vardera.
| Sensor Sverige Focus, % | oktober, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,1 |
| Fond i år, förändring i procent | -4,0 |
Aktuellt
SENASTE
