Förvaltarna noterar likheter mellan dagens halvledarbolag och tidigare internet- och telekombolag vid TMT-bubblan runt millennieskiftet. De förväntar sig minskat intresse för gårdagens vinnare och ett ökad fokus på mikro- och småbolagssegmentet framöver.
Europa har haft sitt sämsta år på länge relativt USA uppger förvaltarna, med låg värdering av europeiska småbolag och stor spridning i avkastning mellan vinnare och förlorare.
“Vi ser samma typ av mönster i Norden och det är en miljö vi tror gynnar stock pickers som oss på Origo” skriver förvaltarna.
Förvaltarna framhåller även att hälsovårdssektorn har varit pressad, delvis på grund av osäkerhet kring regleringar under den nya administrationen i USA.
Här nämner förvaltarna att man ser möjligheter då hela sektorn fallit, trots att vissa bolag borde påverkas mindre.
Raysearch, MTG och Freetrailer bidrog mest till månadens positiva utveckling, medan Profoto och New Wave gav negativa bidrag.
Under månaden fortsatte fonden att öka inom hälsovårdssektorn genom investeringar i SOBI och Elekta vilket delvis finansierats med vinsthemtagning i MTG.
Förvaltarna lyfter även fondens strategiska fokus på kvalitet, värde och förändring, med en investeringsprocess som inte utgår från index.
Fonden prioriterar bortglömda eller missförstådda investeringsidéer, vilket sedan starten 2022 lett till en portfölj som skiljer sig från traditionella småbolagsfonder.
“I korthet har Seleqt färre bolag, mer riktiga småbolag och en större andel icke-svenska bolag än den traditionella fonden” skriver förvaltarna.
Avslutningsvis framhålls Freetrailer, Raysearch, Protector ALK-Abello och Sparnord Bank som årets främsta investeringar. Dessa uppges ha varit, och delvis fortfarande vara underanalyserade och underägda aktier, trots enastående framtidsutsikter.
De största aktieinnehaven i fonden var vid månadsskiftet Elekta, Freetrailer, Raysearch, SOBI och Vaisala.
| Origo Seleqt C, % | november, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 19,5 |
Aktuellt
SENASTE
