Dessutom fortsätter de amerikanska teknikbolagen att växa snabbt och dominerar marknader som S&P 500 och MSCI World, enligt förvaltaren.
"Risken i att koncentrationen är hög är förstås att när många skall ur sina positioner så skapas det snabbt kraftig kurspress och det faktum att de stora tilldrar sig fler köpare brukar, allt annat lika leda till högre värderingar. Ju högre värdering vid investeringen desto lägre långsiktig avkastning brukar det heta", skriver förvaltaren.
Det tilläggs att trots risken med en hög koncentration av kapital i ett fåtal bolag, ses det som hanterbart då bolagen har starka marknadspositioner och driver innovation. Prognoserna för vinster och försäljning framåt kan vara underskattade, och utsikterna för marknaden bedöms som ljusa både på kort och lång sikt, skriver förvaltaren.
De innehav som utvecklades mest positivt var Goldman Sachs, Royal Carribean, 3i, Gallanger och Salesforce, som samtliga steg över 10 procent. Sämre gick det för AMD, Intervacc, Eli Lilly, Broadcom, Camurus och Ferrari.
"Läkemedelsbolaget Camurus levererade ett riktigt bra vinstresultat i förhållande till förväntningarna. Vinsten överträffade med 22 procent, medan försäljningssiffrorna underträffade med 1,5 procent. Guidningen för årets avslutande kvartal låg samtidigt 6 procent högre än prognoserna, medan försäljnings- ökningen underträffade förväntningarna med 3 procent."
Gällande portföljförändringarna tog fonden in Brown&Brown och ökade i innehaven TSM, T-Mobile och Arista. Nytillskottet Brown&Brown beskrivs växa sin vinst med 15-18 procent årligen och försäljningen med 10-15 procent.
De största innehaven vid månadsskiftet var Nvidia, ABB och Microsoft med portföljvikter om 5,57, 3,81 respektive 3,36 procent. Största sektorer var informationsteknik, finans och industrivaror och -tjänster.
USA var den största marknaden med 48,78 procent av portföljen, följt av Europa, exklusive Sverige, samt Sverige med 28,22 respektive 12,59 procent.
| Alpcot Equities D SEK, % | november, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,93 |
| Fond i år, förändring i procent | 24,25 |
Aktuellt
SENASTE
