”TSMC gynnas mycket av de stora AI-satsningarna och är huvudleverantör till både Nvidia och Broadcom – bolag som uppvisade starka resultat och framtidstro”, säger förvaltaren Henrik Oh.
I Sydkorea noterade börsen en nedgång på 12 procent drivet av Samsung Electronics vars aktie backade med 16 procent. Aktien tyngdes av att Samsung ännu inte har lyckats kvalificera sig hos Nvidia med sina högbandbreddsminnen.
Många koreanska aktier påverkades också av inhemsk politisk oro, som orsakats av att majoriteten i parlamentet representerades av ett parti som var i opposition mot presidenten.
”Oroligheterna eskalerade när presidenten utlyste krigslagar för första gången på decennier, något som parlamentet kort därefter röstade emot och upphävde. Maktkampen resulterade i att den koreanske presidenten blev avsatt av parlamentet strax före årsskiftet”, säger Henrik Oh.
När det gäller sektorer var utvecklingen spretig och skillnaden mellan bästa och sämsta sektor var stor. Informationsteknologi steg med 10 procent och finans med 4 procent, medan basindustri och konsumentvaror backade med 11 respektive 7 procent.
De främsta bidragsgivarna till fondens relativa avkastning var Mediatek, Quanta Computer och Klabin. Fondens relativa avkastning påverkades negativt av Sungrow Power Supply, Alibaba Group och Reliance Industries.
Vad gäller framtidsutsikterna prisade marknaden snabbt om den amerikanska centralbankens räntebana till färre sänkningar under 2025 än vad man tidigare trott. Detta skedde framför allt på grund av att det amerikanska presidentvalet avgjordes där Donald Trump stod som segrare.
”Vi går in i en miljö med risk för stigande långräntor och ökad inflation. Samtidigt ser vi fortsatt stor geopolitisk oro mellan USA och Kina, samt mellan Kina och Taiwan, vilket har stor betydelse för regionen. Ökade amerikanska restriktioner mot Kina i form av exportrestriktioner och höjda tullar är att vänta.”
Fondens större övervikter var i Alibaba Group, Bank Central Asia, Tencent, Ping An Insurance och Reliance Industries. De större undervikterna var Hon Hai Precision Industry, TSMC, Xiaomi, Al Rahji Bank och Industrial and Commercial Bank of China.
De största innehaven vid årets slut var TSMC, Tencent, Alibaba Group, Reliance Industries och Mediatek.
Aktuellt
SENASTE
