Kedjans 360 butiker och 120 buybuy Baby-butiker samt näthandeln kommer fortsatt att vara öppen under processen. Harmon FaceValue-butikerna kommer att stängas ned.
Ansökan har lämnats in i New Jersey. Bed Bath & Beyond har bett domstolarna om tillstånd att auktionera ut sina tillgångar.
Aktien är ned omkring 88 procent hittills i år och börsvärdet för kedjan är cirka 137 miljoner dollar. Aktiekursen stängde vid 29 cent i fredags. Vid den här tiden för ett år sedan stod den i cirka 20 dollar per aktie.
Kedjan har haft en svag julförsäljning samtidigt som skuldberget pressat. Bed Bath & Beyond hade i november 5,2 miljarder dollar i skulder.
Holly Etlin, som är rutinerad på att ta hand om problemtyngda kedjor, har fått i uppdrag att vara omstruktureringschef.
Bed Bath & Beyond har tämligen många svenska aktieägare. Enligt Avanza äger 5 024 av deras kunder aktien. Det innebär att det amerikanska bolaget har fler aktieägare än många andra bolag på börsen.