Fastighetsbolaget Castellum får sänkta riktkurser efter sin Q1-rapport.
ANNONS
Kepler Cheuvreux är ett av analyshusen som reviderar riktkursen till 152 kronor (160). Köp upprepas.
Det noteras att rapporten var överlag svagare än väntat. En viktig negativ faktor var nettouthyrningen på -184 miljoner kronor, där Northvolt-konkursen bidrog med -68 miljoner.
“Ett par nya hyresavtal har dock annonserats efter första kvartalet och vi förväntar oss att trenden med nettouthyrningen kommer att förbättras, även om hyresgästernas vilja att expandera och/eller investera, särskilt i kontor, fortfarande är svag”, skriver Kepler.
Pareto Securities har sänkt sin riktkurs till 115 kronor (125) på grund av negativa förändringar kring estimaten. Behåll upprepas.
“Vi menar att rapporten visade tecken på en fortsatt svag hyresmarknad med negativ nettouthyrning och fortsatt fallande fastighetsvärden drivet av kassaflödesrelaterade justeringar”, skriver analyshuset.
Också Carnegie, Morgan Stanley och SEB har sänkt riktkurserna till 110 kronor (115), 110 kronor (120) respektive 126 kronor (132). Carnegie upprepar behåll, Morgan Stanley upprepar undervikt och SEB upprepar köp.
Vidare har rapporten kommenterats av Handelsbanken, som kallar den för en storm i ett vattenglas.
“Vi håller med om att nettouthyrningen var svag, men vi är inte särskilt överraskade givet marknadssentimentet och i jämförelse med hyresintäkter på 10 miljarder under 2024 är inte siffran -184 miljoner kronor en katastrof. Enligt vår mening innebär 39 procents substansrabatt och ett P/E-tal på 11,5 (2026p) en betydande uppsida i aktien”, skriver banken.
Slutligen skriver Ålandsbanken i sin morgonkommentar att man är fortsatt positiva till aktien.
“Vi gillar Castellums starka marknadsposition och starka finansiella ställning relativt sektorn. Aktien handlas till cirka 30 procent rabatt mot sitt långsiktiga substansvärde, och vi är fortsatt positiva till aktien”, heter det.
