Handelsbanken sänker Astra Zeneca till behåll, oroas över USA-exponering
Handelsbanken sänker läkemedelsbolaget Astra Zeneca till behåll (köp) i en analys där man bland annat pekar på riskerna kring USA-exponeringen.
ANNONS
Banken påpekar hur det spekuleras i media om en hårdare hållning mot kinesisk innovation och läkemedel som riktas mot USA. Detta bedöms som en “ny risk” givet av 50 procent av intäkterna väntas komma från USA år 2030.
Handelsbanken tror heller inte att Astra Zeneca når försäljningsmålet på 80 miljarder dollar år 2030, utan att utfallet istället landar på 76 miljarder. Därmed placerar sig banken en procent under konsensus.
“Även om vi är mer optimistiska än konsensus gällande vissa läkemedel (till exempel Imfinzi, Ultomiris, oGLP-1 och PCSK9i), tycks AstraZeneca-aktien handlas mer på makrofrågor som till exempel tullar och läkemedelsprisreformer än på konsensusförväntningarna för 2030”, skriver banken.
Vad gäller själva sänkningen av rekommendationen, sker det när det nu råder ett mer balanserat förhållande mellan risk och potentiell avkastning, enligt Handelsbanken. Också riktkursen dras ner till 1 625 kronor (1 800) till följd av något sänkta prognoser och bankens kassaflödesvärdering.
