ABG: Truecaller en 'unik tillgång', ser flera viktiga tillväxtdrivare - inleder med köp
ABG Sundal Collier inleder bevakning av kommunikationsappen Trueceller med rekommendationen köp och riktkursen 60 kronor.
ANNONS
I analysen framhålls de viktiga tillväxtdrivarna för appen, däribland en fortsatt användartillväxt på den största marknaden i Indien och expansion in på nya marknader i Afrika och Sydamerika, samt premiumkonvertering och en ökad användning av Truecaller för företag.
Vidare påpekas det också att problemen med spamsamtal troligen kommer att öka i takt med AI-tekniken.
ABG:s uppfattning är att Truecaller erbjuder unika egenskaper inom den lokala tekniksektorn, med tvåsiffrig organisk tillväxt ('26e), en rörelsemarginal på över 50 procent (ebita/bruttovinst) och en kassakonvertering på över 70 procent på nästa års förväntade fria kassaflöde/ebita.
“Detta sticker ut för oss, liksom värderingen på 18 gånger ev/ebita på förväntade 2026”, skriver ABG som ser på det senaste kursfallet på över 30 procent som ett bra tillfälle att kliva in i aktien.
