Jefferies höjer riktkursen för Spotify - ser flera positiva drivkrafter framöver

Jefferies upprepar köp för Spotify och höjer riktkursen till 620 dollar (600) inför Q3-rapporten den 22 oktober. Det framgår av en analys där banken ser gynnsamma förutsättningar med avtagande kostnadsökningar, förbättrad annonsförsäljning och möjliga AI-lanseringar.

Jefferies räknar med att Spotifys bruttomarginal landar på omkring 33,1 procent under tredje kvartalet, något över bolagets prognos på 32,9 procent. Inför fjärde kvartalet bedöms investerarna förvänta sig en bruttomarginal på cirka 33,7 procent, medan Jefferies egen prognos ligger på 33,9 procent. Banken har samtidigt sänkt sin tidigare prognos för fjärde kvartalet från 34,3 procent.

En viktig positiv drivkraft är enligt Jefferies att tillväxten i rörelsekostnaderna väntas nå sin topp under tredje kvartalet för att därefter avta under fjärde kvartalet och 2027. Samtidigt väntas annonsintäkterna växa snabbare när programmatiska annonser får större betydelse.

Banken pekar även på möjligheten att Spotify lanserar en AI-baserad tjänst för att remixa musik mot slutet av 2026, efter det aviserade samarbetet med Warner Music Group. Jefferies bedömer dock att investerarna är skeptiska till tjänstens kommersiella potential och har inte räknat med några intäkter från AI-produkten i sina prognoser.

Ytterligare en möjlig drivkraft är prishöjningar på de amerikanska och brittiska marknaderna inom de kommande 6-12 månaderna.

Jefferies behåller Spotify som ett av sina främsta aktieval och räknar med ett fritt kassaflöde på cirka 4,4 miljarder euro under 2027. Den nya riktkursen motsvarar 26 gånger det prognostiserade fria kassaflödet per aktie för 2027, vilket banken anser motiverat av en väntad årlig tillväxt på över 20 procent.

Jefferies höjer riktkursen för Spotify - ser flera positiva drivkrafter framöver

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Publicera din analys på Börsvärlden

Jefferies höjer riktkursen för Spotify - ser flera positiva drivkrafter framöver

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Publicera din analys på Börsvärlden

Netflix sparkar filmchefen Dan Lin

Nvidia fördjupar AI-samarbete med Tyskland och investerar i fyra startups

Trump öppnar för möte med Putin och Xi – riktar hård kritik mot Zelenskyj

BHP:s kopparproduktion minskade mer än väntat

Källor: Starboard pressar Solstice på kostnadsbesparingar efter avbruten miljardaffär - FT

Samtycke till nyhetsbrev