"USAs centralbank har varit otroligt tydlig i sin plan att höja räntan, men med marknadens prissättning av räntebanan ser man att det inte finns särskilt mycket utrymme att höja innan deras åtstramningar leder till en recession. Väljer man att fortsätta med aggressiva räntehöjningar så är risken stor för en inverterad räntekurva (där korta räntor är högre än långa räntor). Då skulle vi kunna se hög turbulens på aktiemarknaden", skriver förvaltaren.
Andra orosmoln som påverkar den globala ekonomin är en ökad geopolitisk risk mellan Ryssland och Ukraina samt höga energi- och fraktkostnader vilket påverkar logistikkedjor. Förvaltaren lyfter även Kinas "Zero-Covid"-policy där man valt att stänga ner hela städer då man upptäck ett enda fall av covid-19. Däremot menar Pikdöken att så länge situationen gällande dessa orosmoln inte förvärras borde de inte orsaka några större kursnedgångar framöver.
Avslutningsvis lyfter förvaltaren fram ett case i form av investmentbolaget VEF AB.
"Bolaget handlar nu med nästan 30% i substansrabatt och är de senaste åren det investmentbolag på Stockholmsbörsen som haft den största substansutvecklingen. Detta är ett av få investmentbolag som bör handla med en substanspremie och det finns därför stor kurspotential i aktien. Eftersom bolaget primärt investerar i onoterade teknikbolag i tillväxtmarknader så får man, som investerare i aktien, en unik exponering mot flera väldigt spännande bolag som är omöjligt att replikera på egen hand", skriver Pikdöken.
Aktuellt
SENASTE
