Investerarna var i början av kvartalet optimistiska om utsikterna för en mjuklandning i ekonomin och marknaderna närmade sig slutet de penningpolitiska åtstramningarna.
Optimismen avtog dock under augusti och september i takt med att utsikterna för en utdragen period med högre räntor sjönk in.
På sektornivå underpresterade fonden, främst på grund av ett svagt aktieurval bland industri- och sällanköpsvaror. Även en övervikt mot svagt presterande allmännyttiga bolag och avsaknad av exponering mot energi missgynnade fonden.
Främsta positiva bidragsgivare till den relativa avkastningen under kvartalet var Arcadis, Apple och Fluidra. I den negativa vågskålen fanns Xylem, American Water Works och Energy Recovery.
Gällande portföljaktiviteten köpte förvaltarna in ett nytt innehav, Beijing Oriental Yuhong. Bolaget är ett teknikföretag inom vattentätning och enligt förvaltarna bör de gynnas av konsolidering inom branschen och ökade marknadsandelar.
De ökade också innehavet i vattenbolaget Severn Trent. Förvaltarna ser bra potential i bolaget eftersom det har flera gröna investeringar på gång och en stark finansiell utveckling i ryggen.
De marknader med störst exponering var USA, Japan och Nederländerna med exponeringar om 52,2, 14,8 respektive 6,2 procent.
Största innehaven i fonden var vid månadsskiftet Steris, Ebara Corp och Tetra Tech med portföljvikter om 5,5, 4,3 respektive 4,3 procent.
| Fidelity Sustainable Water & Waste Fund A Acc USD, % | Q3, 2023 |
| Fond i Q3, förändring i procent | -7,7 |
| Index i Q3, förändring i procent | -3,4 |
| Fond i år, förändring i procent | 3,5 |
| Index i år, förändring i procent | 10,1 |
Aktuellt
SENASTE
