“Vår svenska styrränta ligger nu på 4 procent och Riksbanken utesluter inte ytterligare höjning i november. Den amerikanska centralbanken som inledde höjningscykeln före oss lämnade den amerikanska styrräntan oförändrad i spannet 5,25-5,5 procent vid sitt möte”, skriver förvaltarna.
Månadens positiva avkastning beror främst på den höga förräntningstakten. Vidare skriver förvaltarna att primärmarknaden fortsatt är aktiv och att fonden deltagit i flera nyemissioner. Fonden har deltagit i emissioner från både Ocean Yield och det svenska fastighetsbolaget NP3.
“NP3 äger och förvaltar fastigheter i Norrland, ett område som uppvisar stark tillväxt just nu. Bolaget äger fastigheter för drygt 20 miljarder kronor. NP3 emitterade en obligation med 3,25 års löptid och kupongränta på Stibor 3mån +5,25 procent.”
De största köpen utgjordes av köp i Bulk Infrastructure, DNB och NP3 medan de största försäljningarna gjordes i Georg Jensen och Magnolia. Fonden har avyttrat innehavet i Magnolia.
Fonden har som strategi att hålla en låg ränteduration för att skydda fonden mot stigande räntor. Både kreditdurationen och räntedurationen var i princip oförändrade under månaden. Räntedurationen ligger på 0,6 år och kreditdurationen på 2,7 år.
De tre största innehaven i fonden vid månadsskiftet var DNB Bank, Balder och European Energy, vars andelar uppgick till 5,5, 3,7 respektive 3,3 procent av portföljen. Fondens tio största innehav motsvarade 32,1 procent av den totala portföljen vid månadsskiftet.
Gällande den geografiska fördelningen hade fonden störst exponering mot Sverige med 46,5 procent av allokerat kapital. Därefter kom Norge och Finland med exponeringarna 23,6 respektive 8,4 procent.
Största sektorer var industrivaror och -tjänster, fastighet samt finans med vikterna 26,8, 21,0 respektive 16,6 procent.
| Lannebo High Yield, % | september, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,6 |
| Index MM, förändring i procent | 0,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 7,9 |
| Index i år, förändring i procent | 6,4 |
| Fond helår, förändring i procent | 9,4 |
| Index helår, förändring i procent | 7,8 |
Aktuellt
SENASTE
