Redeye och DNB Carnegie sänker motiverade värden för Gentoo Media
Analyshuset Redeye noterar ett svagt andra kvartal för igamingbolaget Gentoo Media och en nedjusterad helårsprognos för 2025, främst på grund av utebliven återhämtning i Brasilien.
ANNONS
Ebitda-estimaten har sänkts med omkring 20 procent och värderingsspannet justeras ned, med nytt bas-scenario på 25 kronor (34), bull case 45 kronor (52) och bear case 10 kronor (16).
Även de långsiktiga marginalantagandena har dragits ned, där bas-scenariot nu väntas nå en topp på 45 procent ebitda-marginal mot tidigare 50.
Aktien handlas för närvarande kring 3–5 gånger 2025–26 års ebitda, vilket Redeye menar speglar lågt marknadsförtroende. Enligt analysen är leverans på den nya guidningen avgörande för ett lyft i värderingen och kan även bana väg för återupptagna förvärv samt återköp eller utdelningar.
DNB Carnegie konstaterar att Gentoo Media redovisade ett svagt andra kvartal som man bedömer är botten. Samtidigt lyfter DNB Carnegie fram att guidningen för ett operativt kassaflöde på 27–30 miljoner euro 2025 stärker caset om aktieägarvärde, då bolaget nu även löst tidigare tilläggsköpeskillingar. Det rättvisa värderingsintervallet justeras ned till 13–26 kronor (22–31).
