"Trots en volatil månad för börserna steg S&P 500 till nya rekordnivåer medan det teknologitunga Nasdaq-indexet underpresterade. Med högre amerikanska räntor och stigande inflationsförväntningar stärktes den amerikanska dollarn medan euron försvagades i samband med att Europas största ekonomier tvingades återinföra restriktioner. Inom råvaror fortsatte oljeprisets uppåttrend men under andra halvan av månaden sjönk priset efter tecken på minskad efterfrågan från nyckelmarknader", skriver förvaltarna.
Angående fondens prestation uppger förvaltarna att lång/kort-aktiestrategierna Black-and-White och Manticore stod för större delen av månadens förluster, då rotationen från tillväxtaktier till värdeaktier missgynnade båda strategierna. Även maskininlärningsstrategin Lynx Constellation blev en negativ bidragsgivare då förluster gjordes i korta positioner i aktieindex. På den positiva sidan fanns däremot systematiska trendföljande strategin Florin Court, där positioneringen inom energier och krediter var mest lönsamma.
"Räntefokuserade Frost gynnades av den ökade volatiliteten till följd av den snabba ränteuppgången och genererade vinster på de flesta av sina tematiska exponeringar. Hongkongbaserade makrostrategin Arete tjänade pengar på brantare amerikansk räntekurva, en starkare amerikansk dollar och en övervikt till de mer cykliska delarna av de globala aktiemarknaderna. Systematiska aktiestrategin AlphaCrest lyckades också generera avkastning till följd av den ökade volatiliteten. Lång/kort-kreditstrategin Observatory och den systematiskt trendföljande strategin Lynx avslutade båda månaden nära noll", skriver förvaltarna.
Under mars ökades fondens exponering mot AlphaCrest och Arete medan allokeringen till Black-and-White minskades.
De fonder med mest allokerat kapital var vid månadsskiftet Manticore och Black-and-White med portföljvikterna 20 respektive 18 procent.
| Brummer Multi-Strategy, % | mars, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 0,4 |
Aktuellt
SENASTE
