"Hur cyniskt det än må låta så kan kriget i Ukraina visa sig vara en trigger för risktillgångar. Europeiska centralbanken har tydligt signalerat att det här kommer att skada europeisk tillväxt och att man förmodligen inte ska vänta sig räntehöjningar tidigare än 2024. FED är än viktigare och där har marknaden börjat prisa in färre räntehöjningar under året – och framförallt inte 50 punkter utan endast 25 punkter i mars. Om förväntansbilden kring hur aggressiva centralbankerna kommer att vara för att tackla inflationen under året stämmer så är det positivt för risktillgångar. Fokus kommer mer och mer att ligga på FEDs möte i mars, då det är räntehöjningarna och nedtrappningar av stödåtgärder samt farten på dessa som kommer vara den stora drivaren", skriver Georgelis.
Vidare lyfter förvaltaren fram investmentbolaget VEF som ett intressant case. Bolaget som investerar i fintech på tillväxtmarknader har en extremt låg exponering mot Ryssland och har istället stora delen av sin exponering mot Brasilien och Mexiko. VEF handlas idag till cirka 40 procents rabatt mot NAV.
"Om vi i den kommande tiden får en nedtrappning av läget i Ukraina, kombinerat med ”snällare” centralbanker, tror jag att marknaden kan stå inför en studs uppåt. Då kan tech-aktier bli stora vinnare", avslutar förvaltaren.
Aktuellt
SENASTE
