Aktieutvecklingen på tillväxtmarknader bjöd samtidigt på en negativ månad och marknaden har blivit alltmer frustrerad över Kinas försök att återuppliva sin ekonomi med fragmentariska stimulansåtgärder.
En negativ allokeringseffekt var den främsta orsaken till fondens underavkastning, i synnerhet strategins övervikt mot sällanköpsvaror och tjänster. Aktieurvalseffekterna var också något negativa för relativavkastningen under månaden, med negativa aktieurval inom sektorer som finans, industri och energi som överskuggade portföljens positiva urval, särskilt inom sällanköpsvaror och informationsteknik.
Ur ett geografiskt perspektiv kom den största försämringen av resultatet från portföljens underviktsposition i Indien.
Nya innehav i fondens portfölj under månaden var bland annat Fuyao Glass, Jiangsu King's Luck, Grupo Financiero Banorte och Zhongji Innolight. Samtidigt valde man att avyttra positionerna i Wuxi Lead Intelligent Equipment.
Medan 2023 visade sig vara ett tufft år för tillväxtmarknadsaktier, tror många att den amerikanska centralbanken har nått sin högsta räntenivå, vilket kan vara en av de viktigaste katalysatorerna för tillväxtmarknadsaktier under 2024.
Gällande sektorexponeringen i fonden var informationsteknik, sällanköpsvaror och finans de största sektorerna med exponeringar om 31,2, 21,3 respektive 20,7 procent.
De största innehaven i fondens portfölj var TSMC, Samsung Electronics och Kia med portföljvikter om 6,8, 6,7 respektive 3,3 procent.
| Vontobel Fund - mtx Sustainable Emerging Markets Leaders, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,8 |
| Index MM, förändring i procent | -2,2 |
Aktuellt
SENASTE
