"En amerikansk ekonomi som är fortsatt starkare än väntat har lett till att marknaden inte längre förväntar sig räntesänkningar i samma snabba takt som man gjorde kring årsskiftet, vilket också lett till högre marknadsräntor. Detta i kombination med fallande elpriser i Europa, delvis till följd av en mildare vinter än vanligt, har tyngt infrastruktursegmentet under månaden och året", skriver förvaltarna.
Det är aktier inom förnybar energi som gått sämst under månaden och värderingen motsvarar nu det bokförda värdet, skriver förvaltarna vidare.
"Samtidigt är det väl inte helt orimligt att tro att det finns en ökad efterfrågan på sikt. EU vill minska sina utsläpp med 90 procent till 2040, USA höjer sina mål och där ser man även ökade priser."
Bortsett från omställning av redan existerande industri, finns det samtidigt en ny efterfrågan i form av AI-modeller. Amerikanska kraftbolag som har haft svårt att möta den efterfrågan har i vissa fall behållit kolkraftverk som var tänkta att stängas ner.
"På sikt kan man fråga sig om det kommer vara socialt acceptabelt med AI – powered by coal eller om datacentren kommer dammsuga marknaden på förnybar energi", frågar sig förvaltaren.
Slutligen lyfter förvaltaren att rapportsäsongen är över utan några större överraskningar, men att portföljbolag kopplade till avfallshantering utmärkt sig positivt. MYR Group var det innehav som utvecklades starkast under månaden.
De tre största innehaven i fonden var vid månadsskiftet Vinci, Terna Rete och Veolia Environnement med portföljvikter om 5,2, 5,0 respektive 4,9 procent. Största sektorer var samtidigt kraftförsörjning, industri och fastigheter. Fonden hade störst exponering mot USA med 32,1 procent av allokerat kapital. Därefter kom Frankrike och Italien med vikter om 12,2 respektive 8,9 procent.
| Carnegie Listed Infrastructure, % | februari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,87 |
| Fond i år, förändring i procent | -2,53 |
Aktuellt
SENASTE
