"Efter några utmanande år med pandemi, krig och inflation ser vi stora möjligheter i marknaden. Vi baserar vårt positiva antagande på att kriser brukar leda till effektiviseringar i bolagen och högre marginaler samtidigt som volymerna ökar om konjunkturen tar fart. Även sjunkande räntor lär öka optimismen", skriver förvaltarna.
De bolag som bidrog mest positivt under månaden var Astra Zeneca, Alphabet och American Express, medan Meta, Walt Disney och Mercadolibre tyngde avkastningen.
Vidare försvagades kronan både mot dollarn och euron, samtidigt som flera råvarupriser steg tvåsiffrigt, något som delvis kan förklaras av hög efterfrågan i Kina. Dessutom steg den amerikanska tioåringen med en ihållande amerikansk inflation. Men utöver det var april också en viktig rapportmånad.
"Rapportsäsongen blev en något trött tillställning resultatmässigt med i många fall bättre marginaler men sämre försäljning än samma kvartal föregående år, vilket speglar den avmattning som vi sett i främst Europa."
Slutligen fortsätter geopolitiken påverka marknaden med den globala upprustningen, vilket skapar stor efterfrågan på försvarsbolagens produkter. Men även läkemedelssektorn håller på att förändras, bland annat av det stora hälsoproblemet fetma. Den stora efterfrågan på läkemedel för övervikt gjorde sig exempelvis tydlig i rapporter från Novo Nordisk och Eli Lilly och miljardinvesteringarna fortsätter, poängterar förvaltarna.
Gällande portföljaktiviteten har fonden köpt Kinnevik och Saab samtidigt som man tagit hem vinst i Volvo.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Eli & Lilly, Microsoft och Investor med exponeringar om 6,0, 5,9 respektive 5,1 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | april, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,9 |
| Index MM, förändring i procent | -0,2 |
| Fond 1 år, förändring i procent | 29,0 |
| Index 1 år, förändring i procent | 24,5 |
Aktuellt
SENASTE
