"Det svänger snabbt i sentimenten och allt hänger fortfarande på vad Fed säger och gör. Nu när rapportsäsongen efter Q1 är klar, och Lundbergs i vanlig ordning varit sist ut att rapportera, är det åter fokus på makro; räntor, inflation arbetslöshet, sysselsättning och PMI-siffror" skriver förvaltarna.
Enligt förvaltarna har Riksbanken, som nyligen sänkte räntan med 25 punkter till 3,75 procent, visat självständighet jämfört med andra centralbanker. Sänkningen motiverades av stigande arbetslöshet och svag BNP-utveckling, trots en positiv senaste siffra. Detta steg anses nödvändigt för att stimulera ekonomin och minska arbetslösheten.
Rapporteringen från Handelsbanken var den svagaste bland storbankerna med ett något svagare räntenetto och högre kostnader än förväntat. Förvaltarna har under månaden sålt innehavet i Handelsbanken och minskat innehaven i SEB och Nordea, medan man istället tagit in Swedbank i portföljen. Förvaltarna hoppas att Swedbank snart ska få klarhet från de amerikanska myndigheterna, vilket kan ge aktien ett uppsving.
"Även om vinsterna sjunker i år finns det bra värden i bankaktierna och vi ser inte framför oss några stora kreditförluster, till skillnad från många utländska aktörer som verkar tro att den svenska fastighetsmarknaden skall kollapsa med stora kreditförluster som följd för de svenska bankerna."
Fonden har även köpt mindre poster i Yubico och Sdiptech, samtidigt som man ökat durationen i räntebenet genom köp av obligationer i Balder, ICA och Sobi.
Fondens aktieexponering var vid månadens slut 75 procent, medan 23 procent var placerat i räntebärande värdepapper och drygt 2 procent som inlåning hos bank.
De största innehaven vid månadsskiftet var Investor, Volvo och Nordea med vikter om 9,8, 5,9 respektive 4,5 procent.
| Sensor Sverige Select, % | Maj, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,8 |
| Index MM, förändring i procent | 2,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 8,9 |
| Index i år, förändring i procent | 6,9 |
Aktuellt
SENASTE
