"Även om vi har sett något svagare konjunktursignaler under juni, tyder allt mer på att den globala ekonomin går mot en mjuklandning, med en stabil BNP-tillväxt på 3 procent och fortsatt minskad inflation", skriver förvaltarna.
Den svenska ekonomin befinner sig samtidigt i en mild lågkonjunktur med en svagare efterfrågan och ökande arbetslöshet. Samtidigt förväntas hushållens konsumtion att återhämta sig under resterande del av året, enligt Konjunkturinstitutet.
"Lägre inflation och förväntade räntesänkningar från Riksbanken under 2024 väntas öka hushållens konsumtionsvilja och stimulera en återhämtning inom byggsektorn under andra halvåret. Detta indikerar en snabb återhämtning i svensk ekonomi under andra halvåret 2024 och helåret 2025."
Vidare skriver förvaltarna att man prickat rätt gällande de investmentbolag som gått bäst det första halvåret. I december spådde man att den största kurspotentialen skulle finnas i bolag med osäkra vinster som förväntas längre fram i tiden, som VNV Global, HBM Healthcare, Linc och VEF. I en sammanställning av Ibindex visar det sig att de tre bolag med bäst utveckling det första halvåret var just de bolagen, med undantag för HBM Healthcare.
"Vi bedömer att det finns fortsatt goda möjligheter för dessa bolag att utvecklas väl, eftersom vi endast befinner oss i början av en period med räntesänkningar och substansrabatterna på VNV Global och VEF är på historiskt höga nivåer."
I juni bidrog Microsoft, Alphabet och Byggmästaren Anders J Ahlström mest positivt till utvecklingen, medan Ratos, VEF och Svolder stod för den svagaste utvecklingen.
Under månaden ökade man i Byggmästare Anders J Ahlström och VNV Global.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Investor, Berkshire Hathaway och Svolder med portföljvikter om 7,3, 6,0 respektive 6,0 procent.
Vad gäller geografisk exponering stod Norden för den största andelen av innehaven med 50 procent, följt av USA och Europa på 29 respektive 12 procent.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,28 |
| Fond i år, förändring i procent | 14,48 |
Aktuellt
SENASTE
