Espiria 90 ökade 2,5 procent i juli – positiva bidrag från Microsoft, Amazon och ING Group

Fonden Espiria 90 A steg 2,5 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,2 procent och är därmed sämre än index som har ökat 9,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Inledningsvis skriver förvaltarna att marknaden i stor utsträckning har lagt oron för konflikten i Mellanöstern bakom sig. Samtidigt har fortsatta investeringar i AI och datacenter bidragit till goda tillväxtutsikter, särskilt i USA, men också till högre långräntor och en mer volatil aktiemarknad där många teknikbolag uppvisat stora kursrörelser i samband med kvartalsrapporterna.

"Omvärldsbilden är i allt väsentligt oförändrad. Den ekonomiska tillväxten fortsätter att stödjas av investeringar inom AI, digitalisering och datacenter. Amerikanska företag är dominerande inom dessa segment, vilket bidrar till att tillväxten är högre i USA än i Europa. Samtidigt ger företagen en relativt optimistisk bild av utsikterna för det andra halvåret. I kombination med stigande företagsvinster utgör detta ett fortsatt stöd för börsutvecklingen", skriver förvaltarna.

Samtidigt har långräntorna fortsatt att stiga, där de amerikanska, svenska och tyska tioåriga statsobligationsräntorna steg till 4,7, 3,2 respektive 2,9 procent. Det beskrivs indikera på en god aktivitet i den reala ekonomin.

"Givet att tillväxten håller i sig och företagsvinsterna fortsätter att stiga finns det goda skäl att ha en positiv syn på aktiemarknaderna. Den främsta motvikten är de stigande långräntorna, som ur ett värderingsperspektiv utgör en viss osäkerhetsfaktor."

De innehav som bidrog mest positivt under månaden var Microsoft, Amazon och ING Group som steg med 24, 14 respektive 10 procent under månaden. Sämre gick det för Qualcomm och Infineon som föll med 19 respektive 24 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att börsen brukar präglas av ökad volatilitet under sensommaren och hösten, och att det tillsammans med höga värderingar talar för att utvecklingen kommer vara mer dämpad på kort sikt. Men trots en mer försiktig syn på den kortsiktiga utvecklingen är förvaltningen fortsatt positiv till de långsiktiga utsikterna och betonar att fonden håller fast vid sin strategi att investera i kvalitetsbolag med starka marknadspositioner och hållbara konkurrensfördelar.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Microsoft, Alphabet och Investor med portföljvikter om 3,6, 3,6 respektive 3,0 procent.

Gällande fondens tillgångsfördelning utgjordes 89,8 procent av aktier och 7,9 procent av räntebärande papper. Kassan uppgick till 2,3 procent.

Espiria 90 A, %	juli, 2026
Fond MM, förändring i procent	2,5
Index MM, förändring i procent	-1,6
Fond i år, förändring i procent	9,2
Index i år, förändring i procent	9,8

Espiria 90 ökade 2,5 procent i juli – positiva bidrag från Microsoft, Amazon och ING Group

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Espiria 90 ökade 2,5 procent i juli – positiva bidrag från Microsoft, Amazon och ING Group

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Guldet på väg mot starkaste börsveckan sedan januari

Källa: Trump väntas presentera stöd på över 180 miljoner dollar till gruvutbildningar - CBS

Globala halvledarförsäljningen steg kraftigt i juni

UBS spår 5 000 dollar under första halvåret 2027

Tyska värmepumpsmarknaden ökade 40 procent under H1 - positivt för Nibe enligt Inderes

Samtycke till nyhetsbrev