Framåt bedöms det finnas mer att hämta för aktieägarna, bland annat om bolaget lyckas få upp rörelsemarginalen ännu mer. Målet är att den ska uppgå till minst 14 procent, justerat för engångsposter. Cloetta har inte varit i närheten av detta då marginalen legat på 9-10 procent under de senaste åren.
“Marginalmålet är inget som vi räknar med att Cloetta når under överskådlig tid men däremot bör man kunna knapra sig några små steg närmare för varje år med hjälp av aktiv portföljhantering och lite högre volymer”, skriver EFN.
Ytterligare medvind för aktien ser man från den försiktiga värderingen. Och om bolaget kan skingra flera orosmoln (höga kakaopriser och produktionsstrukturen) finns det potential för ett ytterligare bra år framöver, menar EFN. Det kanske inte blir i nivå med fjolårets avkastning på 38 procent exklusive utdelningen, men tillräckligt bra för att vara köpvärd, skriver finansmagasinet.
Aktuellt
SENASTE
