För Europa går man från neutral vikt till övervikt, medan USA justeras åt det motsatta hållet från neutral vikt mot undervikt. Även Japan revideras något från neutral till undervikt, medan tillväxtmarknader flyttas uppåt mot neutral vikt, men fortfarande med svag undervikt.
“De globala vinstutsikterna har under en tid sett relativt bra ut men de har sedan länge spretat mellan regionerna, där USA har stuckit ut i positiv bemärkelse. Givet den senaste tidens nyheter ser vi nu till viss del ett negativt revideringsbehov i USA men, om än lite tidigt, tydligt positivt i Europa. Men geopolitiska beslut, inklusive tullar och annat, höjer osäkerheten i realekonomin och i vinstprognoserna. Vår bedömning är att finanspolitiska stimulanser i Europa och Kina kommer att ge medvind för ekonomisk tillväxt och vinst-tillväxt i specifika regioner där Sverige, Europa och Kina hamnar i förarsätet. I dagsläget finner vi också att värderingsläget inte till fullo reflekterar dessa nya drivkrafter”, skriver Swedbank.
När det kommer till övriga tillgångar höjs undervikten något för räntor medan krediter lämnas kvar på en neutral vikt.
Aktuellt
SENASTE
