Återigen stod teknologibolagen i fokus med både positiva och negativa kursutvecklingar, medan mer defensiva sektorer likt hälsovård uppvisade en högre stabilitet. Den svenska kronan stärktes vilket pressade fondens avkastning under månaden.
"Efter en normal sommarstiltje på räntemarknaden var aktivitetsnivån låg med endast ett fåtal emissioner av kreditobligationer. Kreditspreadar har gått ihop något på både High Yield och Investment Grade obligationer, vilket bidrog positivt till avkastningen", skriver förvaltarna.
Vidare skriver förvaltarna att den makroekonomiska bilden är relativt klar med låg inflation och låg tillväxt samt fallande styrräntor. Detta innebär att det blir svårare för bolagen att visa volymtillväxt samtidigt som konkurrenstrycket blir hårdare. På aggregerad nivå uppges därför vinsttillväxten att bli något lägre.
"Vi ser en svagt uppåtriktad börs, med stöd av lägre räntor och där vinsterna på sikt växer in i värderingen som mest önskvärda och troliga scenario. För företagsobligationer är utvecklingen som tidigare väl i linje med vårt tänkta scenario för helåret, men där lägre korta räntor gör att förväntad avkastning justeras ner något på grund av exponeringen i FRN-lån."
Gällande fondens tillgångsfördelning stod aktier för 30,3 procent och räntebärande tillgångar för 61,2 procent. Fondens kassa uppgick till 8,5 procent.
De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Skandiabanken, Danske Hypotek och Open Infra med vikter om 4,2, 3,8 respektive 2,7 procent.
| Espiria 30 A, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,0 |
| Index MM, förändring i procent | 0,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 9,7 |
| Index i år, förändring i procent | 6,2 |
Aktuellt
SENASTE
