Återigen stod teknologibolagen i fokus med både positiva och negativa kursutvecklingar, medan mer defensiva sektorer likt hälsovård uppvisade en högre stabilitet. Den svenska kronan stärktes vilket pressade fondens avkastning under månaden.
En större andel av exponeringen mot hälsovård utvecklades relativt väl vilket dämpade fondens negativa avkastning. Bland positiva bidrag kom bland annat Sobi och Abbott Laboratories.
"Andelen i marknadsledare som Infineon (halvledare, Tyskland) och Smurfit Westrock har utökats till en 2-procentig andel i portföljen. Svenska Sobi och tyska Merck KGaA har också nettoköpts. Några defensiva innehav med avmattning i vinsttillväxten har minskats, dit hör Essity och Danone, båda till en portföljvikt om 2,5 procent."
Vidare skriver förvaltarna att den makroekonomiska bilden är relativt klar med låg inflation och låg tillväxt samt fallande styrräntor. Detta innebär att det blir svårare för bolagen att visa volymtillväxt samtidigt som konkurrenstrycket blir hårdare. På aggregerad nivå uppges därför vinsttillväxten att bli något lägre.
"Vi ser en svagt uppåtriktad börs, med stöd av lägre räntor och där vinsterna på sikt växer in i värderingen som mest önskvärda och troliga scenario. För företagsobligationer är utvecklingen som tidigare väl i linje med vårt tänkta scenario för helåret, men där lägre korta räntor gör att förväntad avkastning justeras ner något på grund av exponeringen i FRN-lån."
De största innehaven i fondens portfölj var Microsoft, Novo Nordisk och TSMC med vikter om 7,0, 5,5 respektive 4,2 procent.
| Espiria SDG Solutions A, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,1 |
| Index MM, förändring i procent | -2,3 |
| Fond i år, förändring i procent | 11,2 |
| Index i år, förändring i procent | 14,5 |
Aktuellt
SENASTE
