"Det mesta pekar på en mjuklandning i USA och att flera länder bottnar ur tillväxtmässigt kommande kvartal, om de inte redan är ur startblocken", skriver förvaltaren.
Samtidigt finns det utmaningar kopplade till tillväxten, men marknaderna beskrivs ändå prisa in tillväxt kommande kvartal. Fokus under den senare delen av hösten kommer däremot ligga på det amerikanska presidentvalet.
"För börsen har det historiskt sett faktiskt inte varit så viktigt vem som vunnit och om det har varit jämt mellan kandidaterna inför valet så har utvecklingen varit desto starkare efter valet."
Det tilläggs att det i genomsnitt varit en starkare börsutveckling efter att republikanerna har vunnit och att valår generellt är positiva.
Samtidigt kan det komma att skilja sig den här gången på grund av Donald Trumps föreslagna tullar som i snitt skulle höja priserna med 17 procent. Förslaget innebär 60 procent mot kinesisk import och 10 procent mot resten av världen, enligt förvaltaren.
Gällande fondens utveckling presterade AMD, Meta, Micron, Arista och Salesforce starkast, medan Novo, McKesson, Camurus, Intervacc och Eli Lilly hade en tuffare månad.
"Micron rapporterade glädjande nog en mycket god AI-relaterad efterfrågan och kunde inte bara slå marknadens estimat utan även guida högre för kommande kvartal än förväntat."
I september ökade fonden sitt innehav i Maximum, medan positionerna i McKesson, Munters, Peab och Ericsson såldes helt. Samtidigt köpte man Palo Alto, SAP och Goldman Sachs:
"På en konferens nyligen lyfte bolaget fram att deras produkter var prioriterade bland kunder eftersom de är kritiska för att implementera AI på för att öka effektiviteten och sänka kostnaderna. De nämnde även att de har en robust pipeline där diskussioner med kunderna var väldigt positiva."
De största innehaven vid månadsskiftet var Nvidia, ABB och Microsoft med portföljvikter om 4,99, 3,96 respektive 3,48 procent. Största sektorer var informationsteknik, industrivaror och -tjänster, samt finans.
USA var den största marknaden med 44,88 procent av portföljen, följt av Europa, exklusive Sverige, samt Sverige med 32,61 respektive 14,59 procent.
| Alpcot Equities D SEK, % | september, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,41 |
| Fond i år, förändring i procent | 17,11 |
Aktuellt
SENASTE
