Förvaltarna lyfter att Nvidias teknologiska försprång och mjukvaruposition cementerades ytterligare under konferensen. Samtidigt noterades breda nedgångar i teknikaktier, något som fortsatt präglar marknaden även in i april.
Trots svagare börsklimat framhåller förvaltarna att datapunkter från leveranskedjan, såsom högt utnyttjande av AI-chip, låg vakans i datacenter och stark minnesprissättning, signalerar fortsatt efterfrågan som överstiger utbudet.
“Bilder med GPT från OpenAI var kanske den mest virala lanseringen sedan själva ChatGPT i november 2022 och efterfrågan var så stor att företaget begränsade den nya modellen till betalda användare och begränsade till och med deras användning. OpenAI-vd:n Sam Altman fortsatte att kommentera att företaget led av GPU-brist”, skriver förvaltarna.
Förvaltarna framhåller att AI-applikationer utvecklas snabbt och skapar nya användningsområden i hög takt.
“Det är viktigt att komma ihåg att även om de modeller vi ser just nu långt ifrån kan ersätta människor, är de modeller vi ser nu också de värsta de någonsin kommer att vara framöver”, skriver förvaltarna.
Portföljen är fortsatt viktad mot bolag med starka kassaflöden och förmåga att återinvestera kapital till hög avkastning. Förvaltarna betonar att de långsiktigt tror på de innehav fonden äger, även i ett klimat präglat av tariffer.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav NVIDIA, TSMC och Broadcomm med portföljvikter om 9,01, 8,18 respektive 7,34 procent. Största sektorerna var samtidigt halvledare och mjukvara.
Gällande geografisk exponering var fonden mest viktad mot USA med 82,3 procent, följt av Asien, samt Europa på 9,5 respektive 4,7 procent.
| Finserve Chelverton Global Tech Fund A, % | mars, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | -15,91 |
| Fond i år, förändring i procent | -22,33 |
Aktuellt
SENASTE
